我国股票型开放式基金的相对绩效分析与评价

【摘要】开放式基金是我国目前基金投资的主要组成部分,对其绩效的评价也是一个极其复杂的系统工程。我国开放式基金自诞生以来发展迅速,但是对开放式基金的绩效评价却相对滞后,这给我国开放式基金的投资者、管理者和监管者开展工作都带来了很大的不便。因此，建立一个更加有效的基金绩效评价体系成为了基金业的热点问题。本文采用理论和实证研究相结合的研究分析方法对我国目前50支股票型开放式基金的绩效进行了以下的分析：首先,文章介绍了开放式基金在我国的发展现状以及对其进行绩效评价的现实意义。其次,对传统的基金绩效的评价方法和利用DEA评价基金绩效的方法进行了对比分析，提出了利用DEA评价绩效的优势，并且对国内外的研究成果进行了回顾与总结。在此基础上引出了一种新的绩效评价模型——Context-dependentDEA，并对其模型的构建和评价的原理作了详细介绍。第三，选择基金绩效评价的各项指标并给出计算结果,在此基础上进行实证分析。实证分析结果将50支基金分为五个层级，从一到五效率逐渐降低。并根据Context-dependentDEA模型中的吸引力模型和欠缺模型分别计算出每支基金相对于不同层级的吸引力指数和进步指数。实证分析结果显示，华商盛世成长和银河竞争优势成长的效率最高，工银红利的效率最低。从基金的资产规模来说，中等规模的基金公司表现较好，从基金公司的股权结构来说，中资和合资中外资占比不高的基金公司表现较好。最后，文章根据实证结果分别从基金公司角度、投资人角度和证券市场监管者角度给出了相应的建议。
【作者】陆妍；
【导师】常巍；
【作者基本信息】苏州大学，金融（专业学位），2014，硕士
【副题名】基于Context-dependentDEA模型的分析
【关键词】股票型开放式基金；绩效评价；Context-dependentDEA；

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